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「黃仁勳把輝達帶進死胡同!」謝金河警告中國國家隊崛起:輝達難保領先優勢 https://www.storm.mg/article/11089353 風傳媒 2025-12-19 22:55 周幸容 在AI熱潮席捲下,全球產業格局正面臨重塑,中美兩國的競爭也逐漸轉移至AI戰場。對此,財信傳媒董事長謝金河在網路節目《老謝開講》表示,中國現在用國家力量打造新的AI陣營,中國半導體2026年展望,華為和寒武紀的AI半導體出貨量預計將超過100萬顆。而美國現在將AI產業當成一門生意,當商人碰到國家隊時,未必會打勝仗。 謝金河說明,2023年5月AI賽道開始奔馳,至今已進入第3年,然而AI投入成本相當高,過去一年整個AI建置有高達3兆美元的資本投入,使得市場現在開始用放大鏡重新檢視AI產業。而在此檢視中,輝達股價出現非常巨大的下跌,今年輝達股價最高達到212.19美元,市值高達5兆1560億美元。市值衝高後,輝達面對的挑戰接踵而來,輝達股價從212.19美元最低跌至169.55美元,市值剩下4.13兆美元。 中國舉國力挺AI 輝達市值面臨考驗 謝金河指出,黃仁勳不斷要求開發中國市場,增加H200晶片的產能,並說服美國總統川普開放H200出口中國,但中國採取抵制的態度。若輝達在賽道上不能永保領先,而回頭顧中國市場,希望能在中國市場吃到大餅,其實危機已在這當中滋生了。 謝金河透露,當黃仁勳表示中國AI會戰勝美國AI時,其實已將輝達帶到死胡同中了。在AI競賽中,中國會將AI當成國家發展非常重要的主力項目,所以一定會用舉國之力托舉AI,一定用國家隊不斷砸重金。中國半導體2026年展望,華為和寒武紀的AI半導體出貨量預計會超過100萬顆,阿里巴巴和百度將自主研發AI半導體晶片,加速去輝達化的動作,並全力打破7奈米的壁壘。 謝金河續指,黃仁勳一手培養的張建中回到上海創立「摩爾線程」,現在股票已在科創板上市,而百度崑崙芯也準備分拆上市,可見中國在AI產業地圖中,已經開始使用國家力量。中國從華為的技術開始鋪陳,整合所有周邊半導體產業,用國家隊力量發展新的資料數據中心。中國連晶片也推動自主研發,從麒麟的CPU到GPU,中國目前都用舉國之力發展,在此情況下,若輝達不能擴大領先中國的差距,一旦被中國吞噬,在股價上將會面臨非常大的考驗。若中國AI打敗美國AI,輝達市值和目前市場給予的5兆美元巨大估值,恐有非常大的落差。 博通股價為何暴跌? 謝金河說明,近期AI疑慮對博通股價造成最大影響,博通公布財報後股價出現大幅下跌,博通上一季營收180.2億美元,成長幅度達3成,其中AI晶片營收成長74%,稅後淨利高達85.1億美元,同時也預告博通接到了Anthropic210億美元的訂單,不過Anthropic的訂單目前看來沒有市場想像中美好。 謝金河提到,現在大眾高度關注Google已有打敗ChatGPT的態勢,Google開發的TPU是交由博通生產ASIC,而此次Anthropic訂單中的晶片由Anthropic自行研發,組裝由博通完成。市場上現在最擔心的是博通可能會從高毛利的晶片設計大師,變成系統製造整合商,使得博通估值最近出現大幅回落,博通股價從最高414.61美元,一口氣跌到337.51美元,幅度相當巨大。博通的訂單沒有為股價帶來更大效益,若ACIC晶片將來被迫進入系統整合商時,其毛利率可能保不住7成以上,而在博通股價大幅修正後,將對市場帶來非常巨大的震撼。 甲骨文股價腰斬 謝金河曝原因 謝金河進一步指出,甲骨文第4季剩餘履約義務仍有523億美元,成長力道非常驚人,但甲骨文在業績表現不錯的情況下,股價卻非常慘烈。甲骨文在截至11月的3個月內,已敲定1500億美元的資料中心租賃合約,前11個月合約總金額上看5230億美元,未來5年內將陸續發酵。 謝金河認為,這個大單理論上應為甲骨文帶來巨大幫助,但甲骨文的股價卻從345.72美元跌到181.4美元,此次巨大下跌,和甲骨文過度龐大的資本支出及非常疲弱的財測有非常密切的關係。現在市場終於發現,甲骨文創辦人埃里森大幅舉債,甲骨文的負債比約500%,雖有3000億美元的訂單,但未來的舉債也讓市場產生疑慮。甲骨文股價這一波的回檔修正已將近5成,若無法在180美元止跌,將會對市場帶來非常巨大的影響。 心得/評論: 我對輝達是不認同謝金河講的啦 沒有什麼動員國家力量就一定贏的道理啦 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.119.193 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766174107.A.559.html
mamorui : 哇 老謝加持 沒理由不噴了 12/20 03:56
gary4 : 原來NVDA今天漲這個 XD 12/20 04:01
Sonas : 謝老謝XDDDDDDDD 12/20 04:02
sdbb : 謝謝 12/20 04:02
t0314796 : 感謝老謝 12/20 04:08
iuiuisme : 活了 12/20 04:08
Mbappe10 : 風傳媒 2025-12-19 22:55 笑死 12/20 04:09
onekoni : 穩了 12/20 04:11
iamchuan314 : 超感謝 12/20 04:11
tedcat : 穩了 12/20 04:14
icedog122 : 歐印nv 12/20 04:19
peter98 : 感謝信心加持 12/20 04:20
Hoshan : 老黃磨刀霍霍 12/20 04:21
sunkissfu : 看不懂,國家隊也不是黃搞得啊 12/20 04:30
donkilu : 謝天謝地謝金河 12/20 04:30
tengobo : 丸子 12/20 04:35
luyu14732 : 穩了 12/20 04:37
arcysaint : 老謝開示了,明天馬上信貸歐印輝達 12/20 04:39
pttouch : 講完就漲 12/20 04:45
necrophagist: 穩 12/20 04:46
Allenjay : 全場就等你 太謝謝啦 12/20 04:46
ohlong : 穩了 老謝用心良苦 12/20 04:47
hcwang1126 : 謝謝承相 12/20 04:53
jorden : AI要變紅海市場囉 12/20 04:59
as6633208 : 準備起飛 12/20 04:59
nash1314 : 老謝開嘴,穩了 謝丞相賜箭 12/20 04:59
Hourglass : 冥燈開示了,中國國家隊這下藥丸 12/20 05:01
cleanx : 輝達大漲中 12/20 05:03
scum5566 : 穩了 看來現在是底部了 感謝老洩 12/20 05:08
q541700 : 老洩加持法力無邊 12/20 05:13
PTTMAXQQ : 謝老謝開示,我還在想輝達何時止穩呢 12/20 05:13
PTTMAXQQ : 現在真的穩了 12/20 05:13
BUKU : 穩了 看看特斯拉 12/20 05:17
feather3 : 謝謝老謝 12/20 05:18
weilawda : 再次驗證……科學的盡頭是玄學 12/20 05:20
weilawda : 謝囉老謝 12/20 05:20
steven853 : 謝老謝 股海明燈 12/20 05:22
Cuchulainn : 來了 12/20 05:35
jerry10307 : 穩了 12/20 05:38
fd3sfc3sae86: 東方神秘力量 12/20 05:42
Grandslammmm: 笑死 12/20 05:43
enjoythegame: 感謝老謝加持! 12/20 05:45
repast : 謝謝老謝嗚嗚 噴爛 12/20 05:48
ggirls : 全力買進 12/20 05:52
molopo : 噴定了 12/20 06:08
molopo : 嘴砲仔 12/20 06:09
holysong : 已歐印 12/20 06:10
CYL009 : 輝達加持 贏定惹 12/20 06:11
twic : 準備噴到宇宙 12/20 06:18
idernest : 雨過天晴了 12/20 06:18
kmshy : 穩了 難怪我NV損益紅的 12/20 06:19
william0725 : 該歐印了 12/20 06:20
roy2142 : it's the turning point! 12/20 06:22
bulabowu : 歐耶 12/20 06:26
bonaqabo : 原來如此 12/20 06:31
efkfkp : 為什麼他可以這麼準XD 12/20 06:49
dazzzlee : 原來是冥燈出手了 12/20 06:51
jjjjjjs : 你憑甚麼 給 首富 建議? 12/20 06:52
ymlin0331 : 穩了!!! 12/20 06:54
yukaichen : 訊號來了 耶誕變盤 噴 12/20 06:54
orangesky43 : 早點發我就買NVDL 12/20 06:55
BMHSEA : 老shit到底有什麼底氣在這邊講這些 12/20 06:56
weiwei22 : 感謝,我要aii in了 12/20 07:01
Ycosmos : 穩了 12/20 07:03
peach812 : 反著看買輝達 12/20 07:06
white1861 : 甲骨文191收盤 12/20 07:09
cat77133 : 感人 成本回來惹 12/20 07:10
sighlai : 第一次感謝老謝,原來NVDA漲這個! 12/20 07:15
maxman77 : 看到最近跌就看雖 等到又漲起來又看好了 啊不就好 12/20 07:15
maxman77 : 膩害 笑屎! 12/20 07:15
s860134 : 金融專家把英特爾帶到快破產,我們台灣金融奇才肯定 12/20 07:15
s860134 : 很不一樣 12/20 07:15
flowheart : 難怪漲了,反指標那麼準真的神奇 12/20 07:16
snahwwww : 可以順便嘴一下台股嗎,麻煩囉 12/20 07:16
rxsmalllove : 感謝 12/20 07:17
aimgel : 歐印輝達的時間到了 12/20 07:20
lasekoutkast: 輝達本來就不可能一直保持領先 12/20 07:20
lasekoutkast: 電力供應和法規限制將會限制AI發展 12/20 07:22
Evoque : 終於等到了 12/20 07:23
lasekoutkast: 在人類道德標準尚未達到一定程度時 讓AI太快發展絕 12/20 07:23
lasekoutkast: 非人類之福 12/20 07:23
icehorng : 老謝開示 穩了 12/20 07:27
henrk : all in NVDA? 12/20 07:28
Gipmydanger : 穩了 12/20 07:29
hakkacandy : 謝謝 12/20 07:29
scum5566 : 扣訊來了 全部幹進去 all in!!! 12/20 07:30
kuinochi : 黃皮衣中年們 夢想起飛 12/20 07:30
YakultSlime : 謝謝加持 12/20 07:31
t124222210 : 謝謝 好在已重押 12/20 07:33
ejru65m4 : 穩了 12/20 07:33
gostt : 老卸 好像很綠? 12/20 07:37
aleventy : 滿倉訊號!!! 12/20 07:39
butz85 : 穩 12/20 07:39
paericsson : 哇靠 12/20 07:40
mirac1e : https://i.imgur.com/anu0v7e.jpeg 12/20 07:43
YumingHuang : 謝丞相賜箭 12/20 07:43
junthink : 轉折點到了 12/20 07:46
by19 : 很明顯了 該怎麼做知道了吧 12/20 07:46
CruiseTom : 啥邏輯? 12/20 07:49
pipiayin : 感謝老謝 12/20 07:49
akway : 完了 中吹不喜歡這篇 真的會被吹死 12/20 07:51
Leo4891 : 訊號來了 歐印輝達 就是現在 12/20 07:52
eric61446 : 金河一講 老黃安心 12/20 07:53
WowProctor : 看來要噴了 噴到川普開戰 12/20 07:53
alvin0925 : 自己什麼咖,還說黃爸代領有問題,反指標 12/20 07:54
lawy : 穩了謝謝謝大師 12/20 07:55

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