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原文標題: 智原Q3毛利率升/EPS達0.58元;兩大引擎擁動能 原文連結: https://reurl.cc/qKzYkp 發布時間: 2025/10/28 15:50 記者署名: 黃立安 原文內容: SIC設計服務暨矽智財(IP)業者智原(3035)今(28)日舉行法說會並公佈今(2025)年第三季 財報,單季稅後淨利1.52億元、EPS 0.58元,扭轉第二季獲利低迷、EPS僅0.10元的頽勢 ,至於第四季展望上,估單季營收季減高個位數百分比,但全年營收可望締造歷史新高。 智原總經理王國雍表示,由於成熟製程需求存在不確定性,相對先進製程、先進封裝領域 仍是未來的核心與成長的兩大引擎,公司近期已獲4奈米AI ASIC新案,以及2.5D、3D先進 封裝更成功打入北美客戶。 智原第三季營收32.4億元,季減28.3%、年增12.2%;毛利率33.2%,季增9.0個百分點、年 減13.2個百分點;稅後淨利1.52億元,季增487.3%、年減42.5%;營益率1.3%;EPS為0.58 元,較第二季的0.10元回升、惟低於去年同期的1.01元。 從產品結構來看,智原第三季IP營收達4.1億元,季增43%,但較去年同期歷史高點減少7% 。NRE收入則為4.9億元,季增19%,然因客戶調整立案時程以致增幅未達預期、年減24%; 量產業務營收則季減39%至23.3億元,但呈年增30%。 回顧第三季營運,王國雍表示,在先進製程及先進封裝兩大引擎取得突破性進展,不僅成 功拿下4奈米AI ASIC新案,彰顯國際客戶對公司在先進製程開發及AI領域設計能力的雙重 認可,同時亦獲得來自北美客戶的2.5D及3D先進封裝新案。 針對ASIC市場定位,王國雍表示,先進ASIC市場相當龐大,而這類專案通常涵蓋多項技術 ,包括先進製程、先進封裝以及高頻寬記憶體等,公司則不同於一般ASIC同業,以單一合 作模式為主;智原採取多元夥伴協作策略,過去幾年投入大量心力,已累積近十家策略夥 伴,如今布局已逐漸完成,也進入收網階段,可望看到更多正面與樂觀的成果。 晶圓代工策略方面,王國雍指出,先進製程上採取多源代工策略(Multiple Foundry Strategy)並與四大國際晶圓代工夥伴建立策略合作關係 , 目前已完整掌握各合作夥伴 的製程設計套件(Process Design Kit, PDK),並正式啟用設計平台承接客戶專案。 展望第四季,王國雍表示,整體營收將較第三季下滑高個位數百分比。其中,IP與MP(量 產)的營收會略為減少,但NRE將會成長,且有機會創下歷史新高,毛利率預估介於33~ 35%之間,費用部分則預估季增率為低個位數百分比。 心得/評論: 展獲4奈米AI ASIC新案 看來明天要噴啦 投資長早就布局等噴了!!智原總算要重返榮耀啦 明天還能上車嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.38.71.164 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1761640280.A.E13.html
swbthj : 投資長早就佈局好等你們來抬轎了 10/28 16:34
kmshy : https://i.imgur.com/CYYHcat.jpeg 10/28 16:34
yuuu9 : eps0.58 噴了 10/28 16:37
knn2001 : 折折 10/28 16:38
tomdavis : 439智原肯定都換成南亞科賺回來了對吧(X 10/28 16:38
bradpete : 請在439買進.jpg 10/28 16:40
pleomax1080 : 0.58*4*100,啊哲哲會員還是在套哈哈哈哈 10/28 16:45
GingFreecss : 智源有這麼貴喔 10/28 16:47
andy87115 : 折折早已布局 看好未來上500 你們不夠看 10/28 16:47
Heyer : 0.58都能吹 夭壽 10/28 16:47
cage820518 : 單季0.58我也是笑笑啦 10/28 16:48
bpq302302 : 聽哲哲買439驕傲幾輩子 10/28 16:49
nwt : q3每個公司都比q2好吧 10/28 16:52
bandit12344 : 智原,空 10/28 16:52
yellone741 : 笑死0.58也可以吹喔 10/28 16:52
asaman99 : 真的不能嘲笑雞蛋水餃股,這年代賣雞蛋賣水餃一季都 10/28 16:57
asaman99 : 不只0.58 10/28 16:57
acolam : 豬屎屋這eps真的是丟人 10/28 17:03
deann : 邰哥真賺Q3賺到0.58 一年賺2.32不是夢 10/28 17:05
acolam : q1被這隻搞爛 總仔很會說冤枉 10/28 17:05
jenchieh5 : 智原以前就是最廉價的ip股 10/28 17:05
house911 : 蛤 ? 拆拆好猛 ??? 10/28 17:09
klwei : 99透支長 10/28 17:10
qazxc1156892: 投資長概念股 10/28 17:21
traz04067 : 哲哲 10/28 17:22
ae8450 : 439今年有機會嗎? 10/28 17:27
cage820518 : 透支長代表作 10/28 17:28
hate56 : 不要再害人了這支害死一堆老蘇 10/28 17:33
yuen1029 : 這支冤魂也不少 嘻嘻 10/28 17:33
snowish : 前面那個什麼至上9月自結0.53,所以是哪個該下去, 10/28 17:38
snowish : 哪個該上來 XD 10/28 17:38
neowfish : 爛股 下去 10/28 17:44
lan3695120 : 單季0.58?單月2.多那種怎麼辦 10/28 17:48
lessmoref : 這隻之前玩它還不到100呢 10/28 17:48
hsshkisskiss: 可是你的股價? 10/28 17:49
hsiang0619 : 太強了 噴 10/28 17:52
pziix : 一群PTSD仔在恐慌什麼 台股就是越爛越噴 懂? 10/28 18:01
es612 : 越爛越噴 10/28 18:03
s90154aa : 股價還在這的原因 不然應該是50元以下 10/28 18:04
afra : 上看500,。看那旺到2030的南電。 10/28 18:13
tomdavis : Q3大賺 賺的跟欣興差不多了(X 10/28 18:23
esproject : 439的折折還沒解套 10/28 18:26
Kobe5210 : 韭菜投顧的操作令人嘆為觀止 10/28 18:29
leftwalk : htc第二吧 10/28 18:30
stane2266 : 鄉民都第一次買股票嗎?看EPS? 10/28 18:33
Feting : 這支很多人愛,一整個問號 10/28 18:36
adngg579 : 會做這隻都是超級有錢人 10/28 18:54
jvor0719 : 明天 買一下 10/28 18:56
q09701023 : 帝王引擎 10/28 19:06
azy : 智源強者啊 10/28 19:18
eddie0729 : 0.58 頂多值100把…. 10/28 19:18
Catalyst : 220見 10/28 19:28
mutohchi : 賣一半老蘇 10/28 19:29
transfight : QQ一堆折黑...... 10/28 19:30
barton : 利多利空,一個報導,兩種解讀 10/28 20:45

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