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原文標題:Palantir’s astronomical growth in 3 charts 原文連結:https://tinyurl.com/yw45xxmr 發布時間: Thu, Aug 14 2025 1:05 PM EDT Updated Thu, Aug 14 2025 5:12 PM EDT 記者署名:Samantha Subin 原文內容: Palantir 自2020年在紐約證券交易所直接上市以來,其驚人的崛起簡直就是一場旋風。 在近五年的時間裡,這家總部位於丹佛的公司,其聯合創始人包括著名風險投資家彼得· 蒂爾(Peter Thiel)和現任執行長亞歷克斯·卡普(Alex Karp),股價飆升超過1700% 。與此同時,其估值也屢創新高,甚至超過了一些收入遠遠高於它的全球科技巨頭。 這家以人工智慧(AI)驅動的軟體公司上週繼續其上升勢頭,在公布其首個季度收入突破 10億美元後,其市值再創新高,飆升至超過4300億美元。 自2025年4月以來,該公司股價就沒有低於100美元。該股上次交易價格低於10美元是在 2023年5月,之後才開始穩步攀升。 散戶投資者是該股強勁表現的關鍵部分。 高盛(Goldman Sachs)的數據顯示,上個月散戶向 Palantir 股票注入了12億美元。 以下是過去五年 Palantir 增長的更深入分析,以及該公司與其他大型科技巨頭的比較。 https://i.urusai.cc/lXHqq.JPG
自成立以來,政府合同一直是 Palantir 最大的增長領域之一。 上個季度,該公司在美國政府的收入增長了53%,達到4.26億美元。政府業務佔公司總收 入的55%,但商業業務也顯示出前景。Palantir 表示,上個季度美國商業收入增長了93% 。 儘管如此,該公司最老的客戶之一仍然是美國陸軍。 本月早些時候,該公司簽署了一份價值高達100億美元的合同,提供數據和軟體以提高效 率並滿足不斷增長的軍事需求。5月,美國國防部將其與 Palantir 的協議增加7.95億美 元,用於提供 AI 驅動的戰場能力。 卡普在本月早些時候的一次財報電話會議上表示:「我們仍然相信美國是自由世界的領導 者,西方是優越的。我們必須為這些價值觀而戰;我們應該給予美國公司,最重要的是, 我們的政府,不公平的優勢。https://i.urusai.cc/CeZXY.JPG
美國一直是 Palantir 增長的關鍵驅動力,尤其是在該公司獲得更多美國軍方合同之際。 Palantir 表示,美國目前約佔其總收入的四分之三。上個季度,國際商業收入下降了3% ,分析師對該部門的增長軌跡表示擔憂。 過去五年,美國收入幾乎翻了五倍,從1.56億美元增長到約7.33億美元。美國以外的收入 則翻了一倍,從約1.33億美元增長到2.71億美元https://i.urusai.cc/Wntep.JPG
Palantir 的市值在過去一年中迅速攀升,因為投資者看好其 AI 工具,其股價飆升近500 %。 這次爆炸式增長使 Palantir 躋身美國前十大科技公司和前二十大最有價值的美國公司之 列。但 Palantir 的收入僅為這些榜單上其他公司的一小部分。 上個季度,Palantir 首次報告季度收入突破10億美元,其遠期市盈率(forward price- to-earnings ratio)飆升至280倍以上。 相比之下,蘋果(Apple)和微軟(Microsoft)同期收入分別為940億美元和760億美元, 市盈率約為30倍。 遠期市盈率是一種估值指標,用於比較公司未來收益與其當前股價。市盈率越高,增長預 期越高或資產估值越高。較低的市盈率則暗示增長較慢或資產被低估。 大多數「七巨頭」(Magnificent Seven)股票,除了 NVIDIA 和特斯拉(Tesla)外,遠 期市盈率都徘徊在20多倍和30多倍。NVIDIA 的遠期市盈率超過40倍,而特斯拉約為198倍 。 在這些水平下,投資者為擁有華爾街最熱門的 AI 股票之一支付了高昂的溢價,因為其估 值已飆升至天文數字般的高度。 卡普在 Palantir 第二季度業績後的財報電話會議上表示:「這是一個百年一遇、真正異 常的季度,我們非常自豪。我們很抱歉讓我們的批評者失望了,但還有很多季度會讓他們 失望。」 心得/評論: Palantir 的「天文數字般增長」是多重因素疊加的結果,主要基於其獨特的業務模式、 地緣政治背景以及市場對 AI 技術的狂熱追捧。 獨特的政府業務模式與國家安全需求: 核心優勢: Palantir 的軟體(Gotham)專為政府客戶設計,擅長處理和分析海量非結構 化數據,用於情報分析、反恐、國防、醫療保健等敏感領域。這種專業性和與美國政府( 特別是軍方)的深度合作關係,是其護城河。其最老的客戶是美國陸軍,並持續獲得巨額 合同(如近期高達100億美元的數據和軟體合同),這提供了穩定的高價值收入來源。 地緣政治紅利: 在當前全球地緣政治緊張、大國競爭加劇的背景下,各國政府對數據情 報、國家安全和 AI 戰場能力的需求激增。Palantir 恰好滿足了這一剛性需求,成為西 方國家「賦予自己政府不公平優勢」的工具,這種價值在當前環境下被無限放大。 高進入壁壘:與政府(尤其是國防和情報部門)建立信任關係並通過嚴格的安全審查是 Palantir 在這方面有著數十年的積累,形成了極高的進入壁壘,使其在這一利基市場 中幾乎沒有直接競爭者。 搭上 AI 熱潮的順風車: 儘管 Palantir 的核心業務一直圍繞數據分析,但其將自身明確定位為「AI 驅動的軟體 公司」,恰好搭上了近兩年 AI 爆炸式增長的順風車。投資者將其視為純粹的 AI 股票進 行估值。 AI 應用潛力: Palantir 的數據整合和分析能力,是開發和部署大型 AI 模型所需數據 基礎的重要環節。無論是訓練軍事 AI、優化供應鏈還是進行情報分析,Palantir 的平台 都能提供關鍵的數據支持。 散戶投資者的推動: 高盛數據顯示,散戶在一個月內向 Palantir 股票注入12億美元,這表明散戶投資者對其 故事和 AI 潛力抱有極大熱情。散戶的買盤在一定程度上推高了股價,但也增加了股價波 動的風險。 商業業務的潛力與挑戰: 美國商業增長強勁:美國商業收入上季度增長93%,顯示其在商業領域的擴張也取得進展 ,這有助於其擺脫對政府業務的過度依賴,實現更均衡的增長。 國際商業的擔憂: 國際商業收入下降3%是一個值得關注的警訊。這可能反映了不同國家 對數據主權、隱私以及與美國情報機構相關公司的疑慮。若不能有效擴展國際商業市場, 其增長潛力將受到限制。 估值的合理性與風險: 極高的估值: Palantir 4300億美元的市值,遠超其目前的收入水平,遠期市盈率更是高 達280倍以上。這表明市場對其未來增長抱有極高的預期,已經將多年的潛在增長提前反 映在股價中。 比較: 與蘋果、微軟等收入數百億美元且市盈率約30倍的巨頭相比,Palantir 的估值明 顯是基於對其「AI 護城河」和未來爆發式增長的信仰。 風險: 如此高的估值也伴隨著巨大的風險。任何未能達到市場預期的增長數據,或者政 府合同增長放緩,都可能導致股價劇烈波動。此外,市場對其核心政府客戶的依賴、國際 擴張的困難以及其神秘業務性質的疑慮,也是潛在的風險因素。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.117.197.145 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1755229717.A.78E.html ※ 編輯: TyuzuChou (150.117.197.145 臺灣), 08/15/2025 11:51:10
c259888 : 心得一句話就講完了:川普好朋友 08/15 11:51
EDFR : 下去再接回來 CC 08/15 11:52
ssarc : 這家看起來是美國政府和陸軍養技術庫存的 08/15 11:55
harpuia : 這家如果不是美政府養著,老早該殺了 08/15 12:09
easyman : 重點在於,PLTR 已經成為軍方基本 作業系統,換不 08/15 12:11
easyman : 掉了 08/15 12:11
delaluna : 這檔就猶太光明會黨證股 08/15 12:12
easyman : 然後DOGE 也很多PLTR 的人,早晚也會變成政府的作 08/15 12:12
easyman : 業系統,也換不掉 08/15 12:12
stepnight : 88奈米倉撿到,後面130賣飛好好笑 08/15 12:12
stepnight : 錯過就沒機會了qq 08/15 12:12
easyman : PLTR跟其他AI 拉開差距的點,就是前線部署工程師, 08/15 12:18
easyman : 現場跟你磨到好。而不是躲在公司吹冷氣 08/15 12:18
alanjiang : 沒有30俺可是不買的,沒有300俺可是不賣滴 08/15 12:19
ast2 : 已經是我第一大持股 08/15 12:19
rebel : 這心得怎么像AI寫的 08/15 12:26
alanjiang : 應該就是AI寫的,AI文的特色,聽君如聽 08/15 12:27
buffon : 卡普中將說話了! 08/15 12:30
ruve : https://tinyurl.com/pap3yjty,這個就是PLTR具體 08/15 12:31
ruve : 展現的成就 08/15 12:31
D600dust : 股價跌就說只有軍方訂單 股價漲就說軍方訂單穩 08/15 12:32
Adrian : 趕快500再分割 08/15 12:34
ruve : 40個打500個毫髮無傷,還幹掉對方200~300人,這樣 08/15 12:35
ruve : 股票的估值要給幾倍才好? 08/15 12:35
v21638245 : 還不錯吧就是有點貴 08/15 12:44
good10740 : PLTR通吃軟體服務 NV通吃硬體 08/15 12:45
good10740 : 而且PLTR沒對手 08/15 12:45
oyyyo : 好想上車,不回來一點嗎.. 08/15 12:45
g0t24568 : 真的是空軍的墓碑 08/15 12:49
distantblc : 散戶網紅愛股 人多的地方不要去cc 08/15 12:53
bigair888 : 要先看這三年整個產業內有沒有競爭對手,如果沒競 08/15 12:53
bigair888 : 爭對手,還是穩拿國防案,再來假設公司技術在提升, 08/15 12:53
bigair888 : 在戰爭,醫療等地可以參與跟使用,很難會被取代 08/15 12:53
bigair888 : 我忘了幾個月前PLTR執行長好像有來台灣演講 08/15 12:55
hectorbibby : 已出清2/3,等下來 08/15 12:55
w901741 : Plt3 爽啊 08/15 12:56
George728 : 賺了700%,哈哈。開心啦 08/15 13:02
FBMaster : 可以不要用 AI 文湊字數嗎 08/15 13:07
raku : 換言之 川普一句話就可以讓這家股價剩1% 08/15 13:14
stepnight : 跟國防系統綁定死死的,又不是川要換就能換得了 08/15 13:22
stepnight : 不然當初Space X 也不用評估後還是摸摸鼻子了 08/15 13:22
alanjiang : 好喔 趕快叫川寶讓他變成一趴 從發言就可以知道程 08/15 13:25
alanjiang : 度 08/15 13:25
jumilin927 : PLTR沒有極限 08/15 13:39
bigair888 : 川寶不會讓美國各大重要企業變弱的,包含股價,美 08/15 13:42
bigair888 : 企業變弱就直接影響到美國的實力 08/15 13:42
good10740 : PLTR專門解決企業變弱的問題 反而是利多 08/15 13:46
syk1104 : 又是一檔財富自由股 08/15 13:49
myheartest : 軍方訂單實際是多少根本無法預期 08/15 13:54
myheartest : 財報too good to be true 08/15 13:55
myheartest : 喜歡的就自個兒去追捧吧 08/15 13:55
myheartest : 賺少的才喜歡吹趴數 不過恭喜還是有賺啦 08/15 13:56
doranako : 耕耘太多年了,資料上就沒有競爭者 08/15 13:59
gain : 剛上市買過2x,然後一直發新股稀釋,持股體驗太差就 08/15 14:09
gain : 賣了嗚嗚 08/15 14:09
Kydland : easyman大大講到一個很關鍵的點 PLTR不是單純的軟 08/15 14:18
Kydland : 體公司(SaaS) 他是很深入企業協同服務的軟體公司 08/15 14:18
alanjiang : 不吹趴數要吹啥,總金額嗎,每個人的狀況又不一樣 08/15 14:33
alanjiang : 還是要吹股數 08/15 14:33
bigair888 : 吹股數也要抱得住,版上鄉民在8塊買五百萬台幣,沒 08/15 15:09
bigair888 : 抱著50塊出掉就少賺了 08/15 15:09
yunf : 什麼?你都買一股?就算翻100倍也沒什麼意義 08/15 15:11
alanjiang : 可以吹現在手上的股數啊嘻 08/15 15:32
m821014 : https://i.imgur.com/lqW5K8U.jpeg 你為什麼要笑我 08/15 15:34
xxxluke : 靠這檔財富自由的人很多 08/15 15:47
gooddogleg : 酸的都是沒上到車的笑死 08/15 16:27
Lindbergh : 海軍英雄卡普! 08/15 17:46
joanne1452 : 他真的再掉回只剩1% 我還不歐印 08/15 19:47
Kydland : Miula酸的躲起來了 笑死 08/15 21:17
Kydland : 酸Miula的應該都是股市魯蛇 賠一屁股吧 08/15 21:18
alanjiang : 為啥會突然提到Miula,真是有夠詭異 08/15 21:33
myheartest : 笑死人 果然一堆投資爛觀念的在嘴秋 買QQQ算是沒 08/16 01:26
myheartest : 上到車嗎 真的很天 08/16 01:26
myheartest : 先噴十倍再腰斬的事情過去常發生 未來也是 08/16 01:27
beagle2001 : 恩恩,我就是等走空的腰斬再腰斬 08/16 07:20
Kydland : Miula酸還不認錯啊 笑死 08/16 11:53

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