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原文標題: 踩晶片禁令紅線?技嘉喊冤:遵循規範未出貨中國 原文連結: https://news.ebc.net.tw/news/world/416922 發布時間: 2024/04/24 07:50 記者署名: 原文內容: 美國政府禁止輝達(NVIDIA)與供應商向中國出售先進晶片,現在傳出多家中國學術及研 究機構透過經銷商取得輝達高階人工智慧(AI)晶片,輝達供應商技嘉對此喊冤。 路透社審閱數百份招標文件後發現,自從美國去年11月17日擴大實施晶片出口管制、強制 更多晶片和國家遵行許可規定後,有10個中國實體已從美超微(Supermicro)、戴爾科技 (Dell)及台廠技嘉科技生產的伺服器產品中,取得嵌在其中的輝達先進晶片。 技嘉今天向中央社記者表示,去年11月17日晶片禁令生效後,均完全遵循相關規範,未曾 出貨受到管制的產品到中國大陸。技嘉再次強調,一直嚴格遵守台灣相關法律及國際相關 禁令規範規定,沒有任何違反禁運禁令的情形。 技嘉與輝達合作關係緊密,去年8月輝達推出搭載NVIDIA L40S GPU(繪圖處理器)的OVX 伺服器,技嘉就是首波合作廠商之一。今年3月輝達在美國加州舉辦年度GTC技術大會,推 出新款AI晶片Blackwell B200,技嘉再度入列新晶片供應鏈,躋身「輝達概念股」。 知情人士告訴中央社記者,去年11月17日美國晶片禁令生效後,所有輝達供應商都不能出 貨受到管制的產品到中國,所有出貨客戶都會經過嚴格檢視,確保符合規範。 知情人士進一步指出,就算是受管制的產品,只要是在禁令生效前已經進口至中國,仍然 完全合乎法規。中國當地代理商、經銷商在禁令日期生效後,仍有些許庫存品銷售或出貨 給標案,也是正常商業流程。若缺乏具體證據,不宜憑空想像,甚或斷章取義。 技嘉本業生產主機板與顯示卡,因為搭上輝達旋風、搶攻AI伺服器商機,去年技嘉營收衝 上新台幣1367.73億元、年增27.51%,創歷史新高。技嘉整體伺服器營收占比已超過3成, 看好2024年伺服器出貨與營收將比2023年成長。 心得/評論: 爸爸冤枉啊 窩不知道那是中共的第三方白手套公司 請不要制裁窩 窩會跪主機板道歉 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.87.176.211 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1714006071.A.0A8.html
WTF55665566 : 刀碩表示:想不到你比我專業啊? 04/25 08:48
AndyMAX : 急了 04/25 08:48
aika5512308 : 技嘉:我是被冤枉的啊 04/25 08:49
president2 : 喊冤應該就是有 cc 04/25 08:49
fujioqq : 變成gigabye了齁 顆顆 04/25 08:49
zombiepigman: 完惹 04/25 08:50
shinyi444 : 經銷商賣的不關我的事啊QaQ 04/25 08:51
aimgel : 技宸公司: 04/25 08:51
polo125809 : 電蝦板的技嘉都沒這麼好說話 04/25 08:51
as80110680 : 還敢皮啊 04/25 08:51
aweara : 裝傻沒用 開鍘!!!! 04/25 08:52
fenix220 : 台商 不意外 04/25 08:52
hhw24680 : 崩 04/25 08:52
giantwinter : 一根 04/25 08:53
wts4832 : 裝傻對美國有用嗎? 04/25 08:53
adwn : 蒸丸 蒸的丸子 04/25 08:53
steven1014 : 反正我是不信啦 04/25 08:54
neowfish : 裝死 04/25 08:54
NKUHT : 這個要幾根...... 04/25 08:54
bigchun : 要是它沒顯卡可賣要跌到多少啊 04/25 08:55
sing60905 : 跌回去80吧 04/25 08:56
A1pha : 之前技嘉還有出口一些被禁止出口的東西到伊朗,總經 04/25 08:56
A1pha : 理還被調查。 04/25 08:56
davidrick : 以前喊冤的大多都GG… 04/25 08:57
TyuzuChou : 那就是有了 04/25 08:57
a0921830077 : 美國說有 也沒辦法反駁 04/25 08:58
acidrain : 打回大多頭起點 04/25 08:59
kululualex : 技嘉就慣犯了…有錢賺誰管你什麼禁令,搞不好還加價 04/25 08:59
kululualex : 賣。 04/25 08:59
idernest : 得罪了方丈 還想跑? 04/25 09:00
kenntrf : 裝傻 04/25 09:00
atget : 新聞前天就有了 04/25 09:00
k1222 : 雞排掰掰 04/25 09:00
foolwind : 喊冤辱華 不喊冤默認 總要挑一個選 04/25 09:02
cofrane : 說你有你就是有!! 04/25 09:03
id44kimo : 重點是那間SI經銷跑去賣 04/25 09:04
rgo : 股價能砍到200元以下 我肯定支持一下你們的啦 04/25 09:04
alex5566 : 急了 04/25 09:04
qscgg : 內鬼 04/25 09:05
bbcer : 4不4怕被列黑名單? 大學:看我幹麼? (設計對白) 04/25 09:06
overno : 要被剪羊毛了 04/25 09:07
EDFR : 我是信了啦 04/25 09:07
AustinRivers: 醋飯天條 04/25 09:09
CruiseTom : 台商 04/25 09:10
kuojames2580: 台灣也制裁一下 一堆人扛一箱去中國賣的也有 04/25 09:10
kis28519 : 你最聰明 方丈是笨蛋 04/25 09:12
Xreay : https://i.imgur.com/lQE3MkU.png 04/25 09:15
vincent0911x: 抓到你囉 04/25 09:15
jumpballfan : 美國人最好這麼好呼嚨 下去吧 04/25 09:17
paracase : 以為美帝跟台灣政府一樣軟嗎?台商就是要靠美帝來電 04/25 09:18
cocogogo : 美國爸爸說有就是有 04/25 09:19
manlike : 變BI了 04/25 09:21
lonelyQQ : 台商就是以為自己是畫三角形大師可以雙面賺 04/25 09:21
DORAQMON : 別讓美國不開心 04/25 09:22
boards : 跌七元 04/25 09:22
j0588 : 經由第三方轉賣的很難歸責吧 04/25 09:27
j0588 : 這應該去查通路商才對,找技嘉幹嘛 04/25 09:27
fuhoho : 技嘉背鍋了 04/25 09:29
j0588 : 不過美國知道對岸在用技嘉顯卡,說明美國也是一堆間 04/25 09:31
j0588 : 諜在對岸,難怪人家要推反間諜法 04/25 09:31
yiersan : 不要幫敵國 是很難嗎 04/25 09:31
yiersan : 賺錢也是要看後果 04/25 09:31
lee1023 : 下去囉 04/25 09:33
alex5566 : 不用間諜好嗎,對岸一堆網紅在拍產品測試的影片 04/25 09:35
flux : 亞翔崇越被爆幫華為蓋廠後股價… 04/25 09:35
alex5566 : 而且這類影片 拍的測試內容還蠻細緻..... 04/25 09:35
alex5566 : 如果連網紅都拿的到,大公司怎麼可能拿不到... 04/25 09:37
falex : 空了再說啊 反正那麼高 04/25 09:38
paul880303 : 技嘉喔 不意外 04/25 09:40
awss1971 : 現在叫通敵罪;放在以前要殺頭的~~~ 04/25 09:40
NEWinx : 美國爸爸說了算 04/25 09:43
micotosai : 不見棺才不掉淚 04/25 09:45
joe0934 : 塊陶 04/25 09:49
befriend : 爸爸說你有你就是有 04/25 09:49
aweara : 之前技宸 判超輕 處有期徒刑捌月。緩刑貳年向公庫支 04/25 09:50
aweara : 付新臺幣拾萬元 然後公司處罰金新臺幣伍拾萬元。 04/25 09:50
horb : 不要懷疑美國的紅線。是真紅線 04/25 09:55
film12 : Don’t Move! FBI 04/25 10:00
zsquarez : 基本上路透社說有…那就是有了…民主破口 會被抄家= 04/25 10:02
zsquarez : = 04/25 10:02
jaceda : 一篇好幾根,跌爛 04/25 10:04
ariadne : 劑家系不是第一次了 與之前中興跟華為說法一個樣 04/25 10:07
davidrick : 第三方前一年是0,突然變大客戶,技嘉推不知道太扯 04/25 10:08
TheVerve : 呵呵,最好是 04/25 10:09
iceyeman : 堵你後面 新品偷賣吧 04/25 10:11
eliteark : 還敢皮啊 是不是禁令一出就在研議怎麼規避偷賣 04/25 10:15
ilovebig99 : 技嘉藥丸 04/25 10:16
boringuy : 台灣人就愛鑽漏洞然後裝傻說不知道 04/25 10:17
DDDDRR : 完了... 04/25 10:18
xc2v : 爸爸說你有就是有沒有? 04/25 10:25
j0588 : 其實是輝達不想禁,有心要阻斷很簡單就禁止中國境內 04/25 10:25
j0588 : 連到輝達伺服器下載更新驅動程式,或是直接鎖住降速 04/25 10:25
j0588 : 就好 04/25 10:25
imlucky : 上次世芯ky也是報導中國飛彈晶片 後來走勢大家都看 04/25 10:26
imlucky : 到了 04/25 10:26
achinyu : 霸爸說有就有 04/25 10:35
apolloapollo: 笑死 自己賣給空殼公司不知道嗎 04/25 10:39
JKjohnwick : 笑死被抓包了吧 04/25 10:44
JKjohnwick : 不可能不知道啦,最好是業務不知道end customer是 04/25 10:45
JKjohnwick : 誰? 04/25 10:45
saintsmw : 就被美國拿來開刀~才有用啦~~ 04/25 10:46
saintsmw : 被抓到,喊冤都沒用啦~~ 04/25 10:49
chongwen : 喊冤沒用的,對美國就是誠實以對,要不然只會更慘 04/25 10:55
aocboy : 希望美帝好好教一下作人的道理 04/25 10:59
ksjr : 窩不知道 04/25 11:00
aocboy : 台灣人不意外 04/25 11:00
g9911761 : 得罪美國就不用玩了 04/25 11:07
k798976869 : 台商最會偷賣 04/25 11:39
youbo0627 : 潛規則啦 04/25 12:07
beetlej : 裝傻只有鬼島症腐會假裝相信 04/25 12:13
rainbowcatch: 被列黑名單 股價直接砍半 04/25 12:21
billionaire : 要被處理了 04/25 12:29
flycarb : 晶片版KYC,你各位好自為之阿 04/25 12:36
flycarb : GG的老美董事可不是來混吃等死的阿 04/25 12:37
polo125809 : 因為對付台灣消費者政府那套可以用在美國 04/25 12:44
fywei : 先制裁再說? 04/25 13:56
YvonneNR : 可能沒幾個月就要跌破200了 到時再來買好了 04/25 14:05
sushi11 : 賺太多先空再說 04/25 16:22
BoatLord : 樓下你信嗎 04/25 18:13
JKjohnwick : 台灣人最愛偷賣了啊,完全不意外 04/26 13:03

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[新聞] 傳哈瑪斯點頭了!將宣布達成停火協議  原文標題:傳哈瑪斯點頭了!將宣布達成停火協議 分階段釋放人質 原文連結:https://www.ettoday.net/news/20240504/2732309.htm 發布時間:2024年05月04日 17:40 記者署名:詹雅婷 原文內容: 以哈戰爭停火協議4日出現重大進展,多間以色列媒體引述阿拉伯消息指出,哈瑪斯領導 層已批准同意由埃及調解的第一階段人質協議,消息有望數小時內公布。哈瑪斯消息人士 宣稱,目前已得到美國保證,以色列將在所有三階段人質協議完成之際,也就是124天之 後,全面撤出加薩。 以色列時報、耶路撒冷郵報等報導,最新的停火協議包括三大階段,第一階段為期40天, 將釋放關押在加薩的33名人質,外加以軍撤出加薩部分地區,第二階段為期42天,釋放其 餘所有人質,持續加薩停火狀態,第三階段則是42天,雙方交換陣亡人員遺體。 在過去這數小時內,埃及、卡達、以色列、哈瑪斯針對停火協議之中釋放的巴勒斯坦囚犯 人數展開討論;根據N12從哈瑪斯消息人士得到的消息,雙方已針對釋放1名人質換取多少 名巴勒斯坦囚犯達成妥協。外傳第一階段有望允許巴勒斯坦人重返加薩北部。 哈瑪斯代表團已於4日抵達埃及開羅。外媒Al-Sharq援引哈瑪斯消息表示,根據與埃及、 卡達斡旋各方的接觸,哈瑪斯前往開羅完成相關討論。聖城報(Al-Quds)提到,哈瑪斯 還得到美國對於永久停火與以軍撤出加薩的保證。另有消息指出,這次的協議包括美方承 諾,即以色列不會在加薩南部城市拉法展開軍事行動。 心得/評論: 水手周末鬼故事+1! https://i.imgur.com/d9KpALp.png https://i.imgur.com/Fq9dZ3N.png 哈瑪斯:同意停戰換囚 以色列:我還要打! 美國:我保證以色列撤軍 消息還很亂,不過看起來這2天就會有重大進展了! 宣稱以「襲擊紅海商船」聲援(?)巴勒斯坦的胡賽組織,似乎逐漸失去動機了? 雖然離紅海復航還有一大段路要走,但現在似乎看見了一線希望? 週四以哈開始談判的時候,馬士基、賀伯羅德、乙星就先崩了一大根了! 長榮、陽明、萬海週五反應不大,躲得了一時,躲不了一世,周一恐難逃補崩! 下周 2603長榮 鬼故事: 沒算錯的話下週五(5/10)應該是00940調整的第一天 選股邏輯: https://i.imgur.com/ekmrQBI.png 目前權重: https://i.imgur.com/AqfN5w0.png 長榮近4季毛利: https://i.imgur.com/jH5mQMQ.png 衰退近10個百分點! 接近腰斬! 結論: 1.好情形 由於長榮沒有去年的超高殖利率(45.16%)了 權重將由現在的9.51%降到與其他成分股差不多的3%左右 預計將調節6萬張持股! 2.壞情形 由於長榮近四季毛利率幾乎腰斬! 不太可能滿足「近4季毛利率成長最高的前90%」 https://i.imgur.com/VqSM9fR.png 若00940的第一道選股標準,可以直接選滿50檔成分股 不須再放寬標準補足50檔,那長榮很可能直接被00940剔除! 預計9.7萬張持股全數出清!一張不留! 不管哪種情況,長榮都要調節6萬-9.7萬張! 然後不久之後還有00919調整:) 大聲叫出來吧! https://i.imgur.com/IQV06Jo.png -- 健康好習慣 https://i.imgur.com/y01gdv9.png 嘉偉老師 大! 獲! 全! 勝! --
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Re: [請益] 殖利率倒掛,是不是假議題? : 總經高手常常喜歡分析各項數據來預測股票走勢,其中比較常聽到的就是殖利率倒掛,說 : 倒掛之後經濟準備崩盤..... : 我查了一下,從2019年8月就有倒掛的現象,到今天為止也出現很多次。當時的道瓊指數 : 大約26000,現在的道瓊則是超過38000。 : 殖利率倒掛,是不是假議題? 我想就算如得諾貝爾獎的席勒 三不五時還是會被市場酸到不行 更何況靠總經分析吃飯的人,更要受到市場檢驗。 殖利率倒掛如果去餵 chatgpt會得到: "殖利率曲線倒掛是指短天期債券的殖利率高於長天期債券的殖利率。 在正常情況下,由於長天期債券具有較高的風險, 因此其殖利率應高於短天期債券。然而,當殖利率曲線倒掛時,則意味著 市場對未來經濟前景的悲觀預期。" 這樣的回覆看似四平八穩,但這就是語言模型"現在"的限制或是天花板。 一般而言許多做總經分析會對於上面最後一句話 "對未來經濟前景的悲觀預期" 買單 然後你在很多影音平台或是經濟分析文章得到 "後面要崩盤的結論。" 事實上做這樣的猜測的人可能沒有去觀察美國過去股市崩盤與經濟衰退的數據 問題: ** 經濟衰退一定崩盤嗎? ** 崩盤一定是經濟衰退嗎? 下圖是1965/1~2024/3 的SP500 崩盤(MDD<-15%) 與經濟衰退 (NBER) 的比較圖 https://imgur.com/MN20DRo 1.崩盤但沒有經濟衰退期間 =>1966、1987、1998、2011、2022 2.經濟衰退卻沒有崩盤 =>1980、1981 所以市場崩盤不一定經濟衰退,而經濟衰退也有可能不崩盤 回到倒掛期間的幾個股市上漲表現 1. 1978/11~1981/8,SP500 94.7~122.79 2. 1989/6 ~1989/10 320.52 ~340.36 3. 2006/2 ~2007/4 1276.66~1482.37 4. 2019/5 ~2020/1 2752.06~3225.52 倒掛期間股市常見 持續上漲, 回到現在,倒掛還持續,過去倒掛最長是17個月, 現在已經是18個月,看起來還會持續至少到年底,所以確定打破紀錄 ==持續倒掛 股市持續上漲一點也不奇怪== 回到前面"總經高手"說的,倒掛後面伴隨的是經濟衰退,這句話對 也 不對 對的是這研究在紐約 FED官網是存在的 https://imgur.com/bVSJ625 參考 "The Term Structure as a Predictor of Real Economic Activity By Arturo Estrella and Gikas A. Hardouvelis, Journal of Finance, June 1991" 不對的是這模型只是單因子模型,太精簡,現在很多研究嚐試改進。 在2023/9 FED 聖路易分行一篇文章 What Is the Probability of a Recession? The Message from Yield Spreads 網址 https://reurl.cc/yLm78y 文章最後說: In summary, the inverted yield curve is consistent with the claim that currently monetary policy is moderately restrictive and that there is a relatively high probability of recession in the next 12 months. But no forecast is certain. 就預測來說 倒掛與緊縮 與未來12個月經濟衰退機率高的說法是一致的 但任何預測都不是絕對確定的 前面根據資料 股市崩盤 次數多過經濟衰退,所以如果投資人或是分析者 反而應該要關注 股市崩盤的預測上 最後 目前殖利率還在倒掛,經濟後面會不會衰退與股市會不會崩盤 不存在絕對的關係,根據資料過去八次經濟衰退,有兩次沒有崩盤 沒有達到顯著的效果。 而股市崩盤卻不一定需要經濟衰退 對應可能的崩盤從短期的股票市場變化研判可能還比用總經資訊 來的有用及快速。 退幾步想想: 以2000網通泡沫與2008金融海嘯經驗,比較需要擔心倒掛結束 1.2001/1 倒掛結束,SP500 從1366~841 (2003/2) 2.2007/5 "" 1530~735 (2009/2) 所以FED 降息然後結束倒掛一定對股市比較好嗎? . . . . . 不一定.. 分析的時候,請股市歸股市 經濟歸經濟 股市下跌跟滾雪球一樣,有跡可循的 末祝 大家賺大錢 -- 經濟變數建議從 CPI、PPI、GDP、D10Y3M(10年3個月利差)、LEI OECD 經濟領先指標 DEPS(SP500 EPS年增率)、SP500 波動預測(GARCH)..其實還有 你有興趣的話就多多測試吧 模型部分 就以時間序列模型與機率模型著手 其實沒有ㄟ 如果要做 不小的工程,因為市場會不會下跌的確有因子可以解釋 但問題是 譬如PPI、CPI、不能用現在的數據 未來的下跌時間 得要把所有對股市下跌影響的因子都要去做預測 對的,所以情緒指標還滿重要的 建議不要單一看倒掛 舉個例子 在1973/11 經濟衰退 當時殖利率正在倒掛,還沒有結束倒掛 此前股市崩盤前的8月,PPI高達12%, 2007/12 PPI 多達7.5%,半年後崩盤 類似的狀況出現在2021/11 PPI達14%(當時沒有倒掛), 後面雖然有烏俄戰爭,但戰爭的影響大概到4月就結束, 真正影響是2022/5 FED升息到1%,然後6月開始大跌 所以崩盤不見得歸因殖利率曲線的表現,還有其他因素
tompi  ·  股票 Stock  ·  5小時前
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[新聞] 紐約Fed總裁:2%通膨目標至關重要 原文標題:紐約Fed總裁:2%通膨目標至關重要 原文連結: https://m.cnyes.com/news/id/5546539 發布時間: 2024-05-04 12:34 記者署名:鉅亨網編譯林薏禎 原文內容:紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周五 (3 日) 表示,聯準會 (Fed) 的 2% 通膨目標是實現物價穩定,也是確保經濟繁榮的關鍵。 威廉斯為 Fed 通膨目標辯護之際,部分人士呼籲 Fed 徹底改革其政策指引、制定以及溝通 方式。 威廉斯在史丹佛大學胡佛研究所的貨幣政策論壇上表示:「理論和經驗也展示透明度和清晰 溝通的重要性,包含設定明確的、數值化的長期通膨目標,並採取適當行動來實現目標。這 些對於錨定通膨預期來說至關重要,有助於讓通膨保持在目標水平。」 過去兩年多來,Fed 持續打擊居高不下的通膨,自 2022 年 3 月以來,利率已從接近零的 水平升至 5 個百分點以上。儘管自 2022 年中期達到高峰以來,物價壓力已有所緩解,但 通膨仍高於 Fed 設立的 2% 目標。 Fed 官員計劃今年稍晚對央行的政策框架進行廣泛審查,部分批評人士也呼籲進行重大改革 。 事實上,美國前財政部長桑默斯 (Lawrence Summers) 在同一場會議表示,Fed 應該放棄 2 % 的通膨目標。他預估,保留這項政策將促使美國經濟在未來幾年陷入「相當嚴重的衰退」 。 心得/評論:https://i.imgur.com/CEezS89.jpg 聯準會的兩趴通膨目標是實現物價穩定,也是確保經濟繁榮的關鍵,但也有評論者指出保留 這項政策將使美國經濟陷入嚴重衰退。 -- --
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[情報] 00690 00932 00728換股 標題:00690 00932 00728換股 來源:臺灣指數公司 (公司名、網站名) 網址:https://taiwanindex.com.tw/downloads/technical_notice (請善用縮網址工具) 內文: 00728 第一金臺灣工業菁英30 規模:18.23億 成分股納入(9): 1477 聚陽、1590 亞德客-KY、1773 勝一、2211 長榮鋼、2303 聯電、2504 國產、 6531 愛普*、6781 AES-KY、8046 南電 成分股刪除(9): 、1707 葡萄王、2108 南帝、2408 南亞科、2454 聯發科、 3532 台勝科、6415 矽力*-KY、6515 穎崴 00690 兆豐臺灣藍籌30 規模:16.07億 成分股納入(8): 2303 聯電、2383 台光電、2449 京元電子、2603 長榮、3037 欣興、3443 創意、 3653 健策、6239 力成 成分股刪除(8): 、2049 上銀、2408 南亞科、2882 國泰金、4958 臻鼎KY、 6415 矽力*-KY、9941 裕融 00932 兆豐台灣ESG永續高股息等權重 規模:27.12億 成分股納入(20): 1101 台泥、2006 東和鋼鐵、2393 億光、2520 冠德、3033 威健、3357 臺慶科、 3545 敦泰、3592 瑞鼎、5347 世界、5536 聖暉*、6024 群益期、6121 新普、 6278 台表科、6456 GIS-KY、6768 志強-KY、6790 永豐實、8112 至上、 8436 大江、8938 明安、9938 百和 成分股刪除(20): 、1305 華夏、1308 亞聚、2211 長榮鋼、2317 鴻海、 2337 旺宏、2347 聯強、2353 宏碁、2377 微星、2385 群光、2439 美律、 2882 國泰金、3005 神基、3227 原相、3264 欣銓、3596 智易、3703 欣陸、 6202 盛群、6239 力成 --
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[新聞] 航海王鬆一口氣?馬士基上調2024展望 原文標題: 航海王鬆一口氣?馬士基上調2024展望 原文連結: https://reurl.cc/Wxq16x 發布時間: 2024/05/03 15:26 記者署名: 陳麗珠/核稿編輯 原文內容: 受惠需求強勁及船隻避開紅海繞道好望角推升運費,貨櫃航運巨擘馬士基(Maersk)宣布 上修2024年淨利展望,全年EBITDA將落在40~60億美元之間,優於先前預估的10~60億美元 。 綜合外媒報導,馬士基公布第一季財報顯示,息稅折舊攤銷前盈餘(EBITDA)為15.9億美 元,低於去年同期的39.7億美元,高於市場預測的14.6億美元。 ,今年第一季比 2023 年第四季上漲 23% ,仍比去年同期下降 18% 。同時,,與 2023 年第一季相比,改道好望角導致燃油消耗增加 16%,營運成本上升 7%。 馬士基執行長Vincent Clerc 表示,相較於全球經濟的GDP成長率,目前的貨櫃運量真的 頗高,這終有一天會恢復正常。他並強調,需求正朝著我們市場成長指導的高端發展,紅 海的狀況仍然根深蒂固。與上一季相比,這不僅支持了第一季的復甦,而且還改善了未來 幾個季度的前景。 馬士基預期,全年EBITDA將落在40~60億美元之間,優於先前預估的10~60億美元,預測今 年全球貨櫃航運量大約擴張2.5~4.5%。 心得/評論: 繼上週的 No.4 中國中遠與 No.6 日本 ONE 後 No.2 馬士基也公布了在紅海危機後的首份財報 除運價外,也能得知航商實際繞行增加多少成本 不過靠物流與碼頭等其他業務維持 24Q1 正獲利 同時也上修全年獲利,目前已公布財報大型航商 Rank 航商 23Q4 EBIT 24Q1 EBIT No.2 馬士基(Ocean)   (+10.8%) No.4 中國遠洋(Ocean) 3.5% 18.0% (+14.5%) No.5 德國赫伯羅德 財報 5/15 No.6 日本ONE 5.8% (+13.2%) No.7 長榮海運 7.0% ? 沒意外下一間公布財報的就 2603 了。 -- 不過其實我還蠻喜歡看馬二哥財報的 簡報看得很舒服(?) https://imgur.com/jJd6g77 https://imgur.com/NwwjuKE
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[新聞] 華城電力變壓器外銷訂單旺 能見度看到2026 原文標題:華城電力變壓器外銷訂單旺 能見度看到2026年底 原文連結:https://www.ctee.com.tw/news/20240504700314-430503 發布時間:2024-5-4 記者署名:沈美幸 原文內容: 台灣不少機電業者擔憂川普回鍋任美國總統,恐斷了台灣變壓器等重電設備輸美商機。華 城總經理許逸德表示,華城變壓器輸美逾30年,不會因美國總統大選短期政治語言或口號 ,調整經營策略,變壓器外銷美國訂單能見度看到2026年底,開始接2027年訂單。 台電強韌電網計畫、外銷、綠能事業,是華城去年及今年第一季營收及獲利成長的三大動 能。華城指出,台電強韌電網計畫釋單,其中18%~20%是華城可爭取的訂單。囿於中壢 廠產能處於滿載狀態,為了消化訂單,華城中壢廠產線智慧化,第二季起,透過雙班增加 三班生產、產線優化及立體智慧倉儲等短中長期措施,將產能再擴大,預計今年產能可增 加3~4成。 美國總統拜登2020年上台後,積極推動基礎建設,美國許多州電力公司為了爭取補助,直 接來台採購大型或小型電力變壓器,華城、士電等機電大廠都是受益者。華城第一季合併 營收30.38億元,年成長97.17%,主因是外銷訂單顯著增長,民營案也增加所致。 士電主管表示,士電內部曾討論萬一川普登選2024年美國總統的因應對策,目前迄今尚無 結論。相較之下,華城就顯得老神在在。 華城總經理許逸德表示,華城電力變壓器外銷美國超過30年,原本從大陸武漢及台灣中壢 廠出貨。川普擔任總統任內,發動美中貿易戰,對大陸產製變壓器銷美課徵25%進口關稅 ,華城改從台灣生產銷往美國。拜登當選總統後,也延續川普路線,採取抗中貿易戰。除 非美國關稅政策有大幅變動,在美國設廠又具有關稅優勢,華城才會改變政策,否則不會 因美國總統大選的短期政治語言或口號,調整策略。 許逸德指出,華城外銷訂單看到2026年底,開始接2027年訂單,今年外銷營收占比可望突 破40%,明年有機會上看50%。 心得/評論: 重電大哥 線仙看頭部成形 基本面派看訂單爆發 不過上一個說訂單看到20XX年的 已經.... --
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[新聞] Fed傳聲筒:「金髮女孩」就業報告 原文標題: Fed傳聲筒:「金髮女孩」就業報告 保留7月降息希望 原文連結: https://udn.com/news/story/6811/7941347 發布時間: 2024-05-03 22:59 記者署名: 編譯 湯淑君 原文內容: 美國4月非農就業報告比預期弱,有聯準會(Fed)「傳聲筒」之稱的華爾街日報記者蒂米 羅斯(Nick Timiraos)評論說,最新數據為Fed夏末降息保留一絲希望,因為有助於紓解 美國經濟在第1季再度加速的疑慮。 美國4月非農就業僅增加17.5萬人,遠低於市場預估的24萬人;失業率從3.8%升至3.9%; 平均時薪升幅稍微縮小,有利通膨減緩。 蒂米羅斯指出,最新就業數據不足以扭轉Fed近期將按兵不動的展望。在聯邦公開市場操 作委員會(FOMC)6月11日至12日下次開會前,仍有5月就業報告待決策官員評估,而且他 們現在的注意力更集中在通膨。 今年初Fed官員預期,隨著通膨逐步減緩,不久後即可把政策利率從20年高點降下來。基 於2023年尾通膨數據呈現持續降溫走勢,如果2024年通膨再降溫一、兩個月,官員將更有 信心放手降息。 不料,事與願違。今年1月至3月通膨數據都高於預期,迫使Fed主席鮑爾與其同僚修正看 法。鮑爾1日在決策會後記者會上坦承:「今年截止目前為止,數據並未賦予我們更大的 信心。」 但蒂米羅斯說,4月就業報告顯示,美國勞動市場持續降溫,同時未見情況惡化跡象,堪 稱一份「金髮女孩」(不冷不熱恰到好處)報告。 就業報告發布後,芝商所FedWatch網站顯示,利率期貨交易員如今認為Fed在7月啟動降息 的機率升高,從2日的33.8%升到43.7%,但仍低於50%。預期9月降息的機率從日前的大約 60%躍上75%。 心得/評論: 非農報告一出來, 號稱FED傳聲筒的記者馬上發文 認為這是一篇恰到好處的報告 看來老鮑感到滿意 XD 依照克里夫蘭及時預測 目前CPI/PCE都比之前呈現緩步下降 雖然離2%還有一段距離 過幾天應該FED那幾各很常發表意見的官員又要開始出來說話了 --
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Re: [請益] 為什麼當年雷曼等到大幅降息時才破產 雷曼兄弟在次級房貸風暴前,他做的事情是什麼? 他是散戶最愛講的「危機入市」,當時市場有沒有開始警覺有違約風險? 有,所以針對信用違約交換(credit default swap,CDS)的價格開始飆高。 你有選擇權賣方的經驗,你可以把它想成純賣方,裸賣的那種。 沒有的話,你就把它想成一種保險公司賣的保險。 當你覺得你買的公司債/債券可能會因為債主倒閉/跑路而變成呆帳, 連本金都收不回來,那麼你可以買CDS。我們就定為5年的契約吧。 那麼在契約之內: A. 承保的標的沒有一個爆掉變成違約:那你損失保險費(權利金) B. 出現違約(債務違約、公司破產,重整):賣方承擔賠償,本金它賠給你。 所以這個東西,其實就是賣「有人違約的保險」 雷曼當時就是認為,當時的權利金很高,如果它賭對了,實際違約合約跟 它賣的CDS契約比例相較較少,那它就可以賺取買方恐慌下付出高昂的權利金。 然而,很可惜的,它太低估了系統性風險,也就是真的出現了金融危機 導致違約率飆高,這些被轉嫁到你身上必須結算的CDS你根本賠不完。 CDS的歷史期貨價格不算是很好找,ETF也大多是從次貸風暴以後才出現的。 雖然不太精確,不過故姑且裸賣Sell put來比喻好了。 我們假設你發現一個似乎必勝的方式: 「如果我找標準差3倍的價外只做sell put,也就是說在99.73%的情境下 價格根本不會到,平常爽賣,危機加倍」 https://www.tradingview.com/x/1smBOoiW/ 嗯,很不幸地,之後9,10,11月都跌破過。而且正常的情況下,因為不會碰到, 所以權利金正常都非常少。也就是說,這是一個會小賺大賠高勝率的賽局。 那麼如果真的一次碰到的話,以這個方法來說,你後來要12個月才能彌補 單次履約結算的損失。 雷曼兄弟更糟的是,它是認為這是千載難逢的好機會,所以其他家投資銀行 想弄掉的CDS,都給它承接而成為賣方。最後就變成它手中滿手鬼牌的情況。 部位增大+違約合約激增=大賠。就算事後風波平息CDS權利金下跌又如何? 當下它的本金根本不夠賠,破產後的行情都是沒有意義的,因為你已經破產了。 -- 破產還是要清算跟把剩下殘值分一分賠錢阿,只是夠不夠賠就不知道了。 如果你是問:買保險的人買到保險公司(賣方)倒閉,那保險不就沒有保障? 我只能說,這本身也是一種風險。這個世界上不可能存在一定100%完美 轉移風險你就鐵定不賠的商品。 所謂的套利是指你真的不會賠的那種,比如說期現價差套利。 CDS這種賣方其實就只是交易而已,不論是期貨、選擇權商品 價格波動變大導致的權利金暴漲是不是很難得?是 但這代表未來價格一定立刻慢慢變小?不見得 所以你認為的"價格很高太貴"那只是你主觀地認為太貴而以。 但在選擇權的模型中,價格很貴,代表著數學上:這個履約價履約機會增加。 因為價格波動率變大了,所以才會相對變貴。 那麼未來有沒有可能變得更貴?有可能,而不是不可能變得更貴。 有的人永遠不會懂這點,認為價格應該要符合預期,最後反向就會付出代價。 你知道有哪些狀況會反映到權利金會變大嗎? 而CDC的本質是要賺什麼? 那麼按照這兩個問題的答案,雷曼當初大筆承接成為賣方的利基是啥? 而它的風險是什麼。如果你都懂了妳不會有這種質問。 本質上來說沒錯。
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Re: [請益] 為什麼當年雷曼等到大幅降息時才破產 : 2004/6 美國開始逐步升息 : 2006 美國利率達到5.25% : 2007 下半年聯準會開始降息 : 2008年初 聯準會開始高速降息 : 2008/3 貝爾斯登倒閉被摩根收購 : 2008/9 雷曼宣布破產 : 其實當年股市在整個升息循環中,市場也都是全面樂觀,而且股市幾乎都是持續上漲, 並 : 沒有顯著回檔。反而是高利率維持一段時間之後,次貸風暴開始引爆,最終降息也擋不 住 : 一連串的倒閉潮。 : 但其實從時間點來看,為何雷曼可以撐到聯準會開始高速降息時才破產,在2008年初以 前 : 都是維持賺錢的情況,有一大部份是做帳做出來的嗎?如果當年雷曼真的獲得融資,是 不 : 是有機會像高盛 摩根撐過去呢? 有方面說法如下。簡單來說就是房貸還不出來,倒銀行,銀行倒債。這時候滿手債卷的雷 曼就破產。 不解的點是,當被銀行倒債,頂多就發不出利息,有點像現在ETF公司債,債被倒,就頂 多配息很差,為什麼會倒 ? 想到的是,被被倒債,然後債卷變廢紙,人家要來領錢,這些廢紙沒辦法轉現金,所以就 倒了,對嗎? 這跟現在推出ETF的銀行不太一樣,不存在需要把債換現金給投資人的需求。頂多就配息 很差,股價很差。 下面是網路上關於雷曼兄弟的資料 雷曼兄弟危機與債券,特別是次級按揭債券有著直接關聯。雷曼兄弟是當時美國主要的次 級按揭貸款證券化市場的參與者之一。這些次級按揭貸款是向信用評分較低的借款人發放 的,並將這些貸款打包成各種證券,然後賣給全球投資者。 隨著房地產市場的崩盤,許多借款人無法償還貸款,這導致了這些債券的違約率急劇上升 。雷曼兄弟持有大量這類債券,且無法有效處置這些不良資產。最終,隨著資產價值的崩 潰和流動性的枯竭,雷曼兄弟無法繼續維持運營,被迫申請破產保護。這引發了全球金融 市場的連鎖反應,並導致了廣泛的經濟和金融動盪。 -- 現在一堆推公司債6%的,跟當初次級比起來,那個危險。
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[新聞] 美就業市場終於降溫 Fed降息時機有望提前 原文標題: 美就業市場終於降溫 Fed降息時機有望提前到9月 原文連結: https://www.ctee.com.tw/news/20240503701917-430701 發布時間: 2024.05.03 21:54 記者署名: 工商時報 蕭麗君 原文內容: 且創下6個月來最小增幅。 此外薪資增長放緩、加上失業率意外攀升到3.9%, 均指向美國就業市場在歷經年初的強勁增長後,如今正在逐漸降溫。 在該數據發布後,交易員也重新調整對聯準會(Fed)降息時機的押注, 從先前的11月提早到9月, 今年降息次數也從一次增至兩次,每次降息一碼。 美股在該利多激勵下開盤跳漲, 其中道瓊工業指數狂升逾500點,那指暴漲逾300點,三大指數漲幅均超過1.2%, 輝達、義法半導體與台積電ADR均漲超過2%、蘋果強漲近7%。 此外指標10年期公債殖利率跌破4.5%大關,美元指數重挫0.6%到104.8。 現貨金價下挫24美元、觸及每盎司2,280美元低位。 報告指出,4月非農人數增加,主要由醫療健保、社會救助、運輸與倉儲部門所帶動。 至於3月非農就業新增人數經修正後,從原先公布的30.3萬人上修到31.5萬人, 2月人數從27萬人調降到23.6萬人, 2月和3月合計非農新增人數則較原先公布減少2.2萬人。 在平均時薪方面,4月民間非農月增0.2%、年增3.9%,均低於預期的0.3%與4%。 4月失業率並意外攀升到3.9%,原本外界預期為3.8%。 勞工部表示,自2023年8月以來,失業率多介於3.7%到3.9%區間。 TruStage金融機構首席經濟學家瑞克(Steve Rick)表示, 4月就業報告異常疲弱,加上先前美國的第一季GDP也表現低迷, 凸顯過去一年Fed激進的升息循環, 終於讓美國就業市場與經濟成長出現放緩, 這將有助Fed今年能有兩次降息。 凱投宏觀投資機構北美首席經濟學家亞斯沃斯(Paul Ashworth)也秉持類似看法, 他說就業市場的降溫使得「降息重回檯面上」 他並還預估Fed今年降息應該不只一次。 心得/評論: 非農低於預期 現在大家重新押注降息機率 最快9月有機會! 今年降兩次! 看來終究是要降息的 之前市場是不是白恐慌了 下禮拜一坐等台股全線噴噴 穩了 --
[新聞] 許舒博:電價審議委會承擔漲價壓力 需經 原文標題: 許舒博:電價審議委會承擔漲價壓力 需經立院同意不如解散 原文連結: https://ec.ltn.com.tw/amp/article/breakingnews/4661622 發布時間: 2024/05/03 17:51 記者署名: 林菁樺 原文內容: https://i.imgur.com/jVqJjsB.jpeg 電價審議會資料紀錄均公開。(取自能源署) 〔記者林菁樺/台北報導〕反制電價調漲,國民黨、民眾黨今(3日)聯手將電業法修正 案逕付二讀,要求電價審議委員會決議,須送立院同意。電價審議會委員之一的商總理事 長許舒博表示,電價審議會是替立法、行政單位「承擔」漲價壓力,既然決議還要立法院 同意,未來沒有學者專家想要參加、幫忙背書,審議會乾脆解散。 國民黨團電業法草案明定,要求未來電價審議委員會有任何決議,須送立院同意,否則不 能實施。民眾黨也將自提修正版本,主張電價審議委員要公開透明以及成員必須有二分之 一以上的民間代表。 三月底電價審議會上,許舒博成功爭取民生用電330度、小商家700度電價漲幅降為3%。許 舒博表示,「審議會哪裡不透明」,資料、紀錄都有上網公開。 委員之一的東吳大學會計系教授柯瓊鳳表示,審議會委員都是專業且熱心,針對台電財務 、燃料採購等是否適當等檢視,委員會是秉持公平、公正、公開精神,資料紀錄也能查到 ,虛心接受外界評論,但「絕非黑箱、神秘組織」。 許舒博表示,不論朝小野大或朝大野小,都不應以法律限制,未來若是國民黨執政,也會 面臨同樣問題。他指出,審議委員會成員有業界、學者、政府單位代表,過去成立就是不 讓行政、立法部門難做人,由各方代表做出決議,能幫忙背書、減輕壓力,現在立法院要 主導電價,「電價審議會把壓力攬在身上,現在這樣是把審議會看成什麼」,到最後會變 成大家都去找立委,為了平息民怨,電價都不通過 「這會亂了套」。 電價審議會委員編制為15人至17人,由學者專家、工商與消費者團體代表及相關機關(構 )或單位代表組成。任期為兩年,期滿可續聘。目前官方9位代表、工商與消費者團體3位 、學者專家5位。 許舒博提到,不是看人數決定一切,會議上都是「以理服人」,可以發表意見、不發表意 見,最後主席依照多數意見做出裁示,他感嘆,「大家都想當好人」,乾脆連稅金、物價 全部立法院決定,這樣真的不對;許舒博也說,在野黨可以對能源配比有意見,手上有的 工具、配套措施要正確使用。 心得/評論: 為反制中央政府經審議委員會決議調漲電價,國民黨與民眾黨在立法院聯手通過「凍漲電 價案」、以及「漲電價須經立院同意」逕付二讀。對此,審議委員會的委員之一的許舒博 (商總理事長、前國民黨立委)則說如果電價調漲需經立法院同意的話,這樣會亂了套。 電價調漲如果變成需要經過立法院同意,調漲的機會會增加還是減少呢?這樣對於「用電 大戶」的上市上櫃科技廠來說,是好消息還是壞消息呢?中長期而言,對於他們的電費開 支會有什麼影響呢? --
kcbill  ·  股票 Stock  ·  1天前

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