[新聞] 記憶體見頂？美銀駁：「三大利空」都不

作者CTC0115 (Blank space~)

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標題[新聞] 記憶體見頂？美銀駁：「三大利空」都不

時間Mon Jul 6 07:34:01 2026

原文標題：請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除記憶體見頂？美銀駁：「三大利空」都不成立原文連結：網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://news.cnyes.com/news/id/6522627 發布時間：請勿張貼超過3天新聞 2026-07-05 16:11 記者署名：鉅亨網編譯莊閔棻原文內容：美國銀行近日發布最新記憶體產業週報，時間點恰逢記憶體相關個股出現大幅回檔。報告針對市場三大疑慮逐一釐清，核心結論明確：當前流傳的利空消息，絕大多數並不成立。綜合來看，美銀認為此波記憶體股的回調，更多是市場情緒反應過度所致，產業基本面的上行趨勢目前並未出現根本性的轉變。利空一：Meta 砍單傳言？供應鏈實況說「沒有」市場近期盛傳 MetaMETA-US) 有意削減記憶體訂單，理由是該公司可能將閒置的 AI 伺服器對外出租，引發產能過剩疑慮。然而，美銀直接走訪晶片廠商後，得出截然相反的結論。Meta 在 HBM、LPDDR5 及 eSSD 的長期訂單仍持續增強，NAND 控制晶片 IC 廠商與基板材料供應商亦雙雙證實此一說法。美銀強調，Meta 開放數據中心作為雲端服務，並不等同於產能過剩，且所採用的記憶體規格反而更為先進。利空二：中國長鑫打入 iPhone 供應鏈？門檻難越另一項令市場不安的傳言，是中國 DRAM 廠商長鑫存儲可能打入蘋果 (AAPL-US) iPhone 供應鏈。美銀對此持保留態度，認為實際採購量不會太大，並點出三道硬門檻：其一，美國對中半導體出口管制的政策壁壘；其二，長鑫現有 DRAM 規格尚不符合蘋果要求（包含 10Gbps 以上傳輸速率、1.1V 功耗標準及 ECC 錯誤糾正功能）；其三，韓美三大 DRAM 廠商的智慧財產權護城河深厚，難以跨越。美銀判斷，蘋果更可能將長鑫作為談判籌碼，藉此壓低下半年或 2027 年的合約價格，而非大規模實質採購。利空三：韓國八百兆投資計畫不等於景氣見頂韓國政府宣布在西南部建置規模高達 800 兆韓元的記憶體晶圓廠產業聚落，部分市場人士將此解讀為產業週期見頂的訊號。對此，美銀認為該聚落最快也要到 2033 年才能有實質產出，現階段重心仍在龍仁與平澤廠區的擴建計畫（2026 至 2035 年）。加上 HBM、SOCAMM、eSSD 等企業級需求分散且強勁，從資本支出的角度來看，目前並未出現週期見頂的跡象。企業管理層比投資人更樂觀、硬數據支撐美銀本週赴日本進行實地調研，分別與投資人及 NAND 供應鏈業者會談。調研結果顯示，投資人普遍聚焦於「何時見頂」的擔憂，然而受訪企業管理層的看法卻明顯更為樂觀，第二季平均銷售價格表現優於預期（尤其是 NAND），第三、四季仍在持續上漲，且業者預估 DRAM 與 NAND 最快可能在 2027 年出現供不應求的局面。此外，長期採購協議（LTA）雖在增加，但主要以拉高出貨量為主，整體資本支出與產能管控紀律仍維持得相當穩健。基本面數據同樣有力支撐上述樂觀看法。韓國 6 月半導體出口金額達 448 億美元，年增幅高達 199%，創下連續六個月三位數成長的紀錄，更是 2025 年月均出口額（約 140 億美元）的三倍以上。市調機構 TrendForce 已將第三季 DRAM 平均銷售價格季增預測，從原先的 3% 至 8% 大幅上修至 13% 至 18%。與此同時，美國四大科技巨頭 2026 年資本支出合計約達 7,000 億美元，年增幅約 80% ，預計 2027 至 2028 年將進一步逼近 1 兆美元大關。心得/評論：記憶卡娃手上的記憶體抱緊了記憶體不要被騙走了尤其是大賣空貝瑞出來喊空有反指標的加持方向就更加明確了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.178.23 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783294443.A.BC7.html

推 zxcbcvasd : 記憶卡哇永不屈服 07/06 07:39

推 jceefailurer: 哲哲早在週五就預告可以撿便宜 07/06 07:39

推 eric02 : 卡蛙收集利多新聞真是不遺餘力這幾天辛苦了 07/06 07:43

推 gygy2020 : 記憶卡哇復活! 07/06 07:43

推 kmtkmtkmt : 記得要大買喔我今天就看你買多少張 07/06 07:43

→ dreamdds : 整個假日都記憶卡哇新聞 07/06 07:45

→ buffetta : 要法人買爆量反彈回月線之上，不然….. 07/06 07:47

推 yang0623 : 記憶卡哇永遠忠誠！ 07/06 07:50

推 wei683 : 之前一直喊利空，現在又都利空不成立XDD 07/06 07:51

→ omanorboyo : 利空都你們這些機構在喊的zzz 07/06 07:52

推 BBKOX : 3C產品沒降價，利空個屁 07/06 07:52

推 white1861 : 週末發了5-6篇多想出貨？ 07/06 07:53

推 htc10 : 等等一根招待 07/06 07:53

推 coolrock : 上星期一堆利空這星期一堆利多 07/06 07:55

推 JasonX5566 : 美銀打自己臉？ 07/06 07:57

→ xxx60133 : 感覺記憶體沒什麼進化炒太高了 07/06 07:58

→ xxx60133 : 普通人用不到啊 07/06 07:58

→ xxx60133 : 炒高以後怎麼賺錢 07/06 07:58

噓 timpaco : 人也是你鬼也是你 07/06 07:59

推 apple840622 : ok 噴噴 07/06 08:02

推 boydoop : 由此可見之前就是法人想壓價吃貨，抱緊了各位 07/06 08:03

→ bojan0701 : 一邊想出貨一邊想吃貨 07/06 08:03

推 a1684114 : 記憶卡蛙完蛋惹 07/06 08:06

噓 Qoo20811 : 99卡蛙 07/06 08:07

→ Timberlake : 美銀一下空一下多 07/06 08:08

推 aaa80563 : 急了 07/06 08:08

推 iamaq18c : XDDDD 自己打自己臉 07/06 08:11

推 trueclamp : 誓死效忠.jpg 07/06 08:11

噓 TEPLUN : 美銀騙完票又要喊多哦要這麼噁哦 07/06 08:13

→ lia910229 : 要噴上天了，大家抓緊跟上 07/06 08:14

→ dawnline : 怕 07/06 08:14

推 kyorock : 998299 995 07/06 08:14

噓 kakalin : 美銀腦門是被抽到喔？ 07/06 08:14

→ HNCB2880 : 自己的利空成立了嗎 07/06 08:15

推 cct1121 : 記憶體真多消息 07/06 08:16

推 happy0394 : 多空都是你們在講，營收卻都爆炸好 07/06 08:18

推 Arctica : 99mu 07/06 08:20

噓 raom : 營收和需求一直創高，然後說這樣利空？ 07/06 08:21

噓 distantblc : 99空軍99空手仔QQ 07/06 08:22

推 Arkzeon : 美國這些機構可以反覆喊話到信用度全無也是可悲 07/06 08:23

推 baolidab : 有人想空嗎，嘿嘿，空1張就好，來看看 07/06 08:23

推 STi2011 : 美銀自己是買多少? 都用猜的 07/06 08:24

→ weilawda : 美銀多空雙拳持續輸出 07/06 08:24

推 towierc : 這些利空就那些想抄底的機構硬凹掰出來的 07/06 08:24

→ towierc : 營收寫在臉上 07/06 08:24

推 snobbish : 勇敢！ 07/06 08:26

→ sing60905 : 美銀只准自己喊空別人喊空不算 07/06 08:27

噓 pt993526 : 美銀之前還在喊空 07/06 08:29

推 fafcfh : 記憶體沒未來，all in被動元件才是王道 07/06 08:30

推 oyaji5566 : 美銀又是你 07/06 08:31

噓 Yoimiya : 前幾天才一直喊空現在又喊多? 07/06 08:36

推 rekomiss04 : 記憶卡蛙又贏了 07/06 08:38

→ lishiter : 精神錯亂 07/06 08:38

推 KIDDLEE : 美銀是精神錯亂喔？ 07/06 08:38

→ fallinlove15: 這間到底在幹嘛精神錯亂 07/06 08:38

推 newstar13579: 記憶卡蛙永不為奴 07/06 08:43

推 lost0816 : 上禮拜標準洗人搶籌碼啊 07/06 08:43

推 madaofreak : 記憶卡蛙之舞 07/06 08:43

推 MoneyDay5566: BTC瘋狂噴出 07/06 08:49

→ fywei : 美銀很怕吼 07/06 08:49

推 harrychen413: 卡娃團結強大！！！ 07/06 08:51

推 johnwu : 今天記憶卡蛙要噴爛了 07/06 08:51

推 oyyyo : 籌碼吃完又來喊多了嗎 07/06 08:54

→ CTC0115 : 空軍拜託往下賣讓我今天加碼一些 07/06 08:56

推 tedandjolin : 99記憶卡蛙QQ 拜託了 07/06 08:58

→ CTC0115 : 記憶空蛙到底有沒有在放空啊 07/06 09:09

→ goodman5566 : 之前在哭的也是你 07/06 09:11

推 q09701023 : 喊空空的是被動吧我大記憶比被動強太多 07/06 09:20

推 YuSeaFood : 吃完開始多 07/06 09:23

→ dosoleil : 三大利空：美銀小摩 SA 川普 07/06 09:24

推 a11011788 : 記憶卡哇整天有人出來放消息騙票 07/06 09:26

噓 hosen : 記憶體6月底拉回，不就是趕結算，賣出才有績效 07/06 09:33

→ hosen : 現在賣完了想吃貨，就各種鬼故事 07/06 09:34

→ fitenessboyz: 今日被動元件明日記憶體 07/06 09:36

推 apple0123 : 記憶卡哇死守崗位 07/06 09:41

推 shouru : 神經病喔美銀 07/06 09:44

推 brian040818 : 6月鬼故事又失效了吃完貨了? 07/06 09:50

→ omanorboyo : 美銀我看沒多久又要改說降息了之前說今年連升三息 07/06 09:52

推 jumilin927 : 卡蛙永不妥協 07/06 09:59

→ k13579312222: 吃貨仔 07/06 10:03

推 toapa0812 : 998299 07/06 10:06

推 delaluna : 這種大機構常常不同部門的報告互相打臉 07/06 10:07

→ hate56 : 是不是貨還沒出完阿 07/06 10:07

推 hate56 : 亞洲那屎達克快救救大家阿QQ 07/06 10:14

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