Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

作者onekoni (一貓人我的超人)

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標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

時間Wed Mar 11 23:58:48 2026

VT剛剛出了正二，就也來計算一下他的成本吧！ VT 指數年均報酬 9.92% 標準差 16.41% WLDU VT正二 https://i.mopix.cc/01ueaq.jpg

成本結構單位曝險管理費 0.75/2=0.375 SOFR 3.64 SWAP spread 0.6 交易摩擦 0.15 總費用 4.765% 計算布朗幾何 2*0.0992 - 0.5*2*2*0.1641*0.1641 - （2-1）*0.04765 =0.0969 兩倍報酬 19.84% 波動耗損 5.385% 槓桿成本 4.765% 預期報酬 9.69% 在當下美國高利+全球高波動的情況下，預期報酬比原型還差！不用計算最佳槓桿率了。這個產品要等美元低利才有利差交易的空間，目前絕對不適合買。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.150.78 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1773244730.A.741.html ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/11/2026 23:59:50 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/12/2026 00:00:04

推 REVOLUTIONER: 謝謝分享03/12 01:35

推 IScmDa : 問AI的結果也差不多03/12 01:41

推 yoyodjy : 感謝分享03/12 02:16

推 schula : 推推03/12 02:26

推 ndb21139 : 高手03/12 03:07

推 moonthesea : 感謝分享03/12 06:16

推 legendofme : 感謝分享03/12 06:18

推 jackgn : 感謝分享03/12 06:59

推 sky121 : 感謝分享03/12 07:05

推 as6633208 : ok03/12 07:18

推 JaccWu : 推分享03/12 07:20

推 alpho : 感謝分享03/12 07:26

推 JiaShiann : 謝謝分享 03/12 07:38

推 pkh1234 : 直接給結論讚！03/12 07:54

推 ncdonalds123: 推03/12 07:54

推 seanlydia : 請問QLD UPRO SOXL 適合嗎？03/12 07:55

成本結構美股正二類都是4.7-4.8上下，因為都是用swap，有差的只有單位管理費，QLD=0 .9/2，總費用4.84%。算出來QLD扣除波動耗損只有15.48%，跟QQQ15%差不多，因此沒必要開。頂多小槓到1.2倍。 UPRO 12%略贏原型10.7% 那凱利/半凱利是2.6/1.3 也就是甜蜜點在1.6 https://i.mopix.cc/2DjpOZ.jpg

可以看到正二已經進入邊際遞減區降低到80%upro+20%短債才是長期有效率的（這是指單純靜態持有，動態槓桿調整大概剩1.3） SOXL是產業etf不是指數沒法用同一方式算因為產業受供需影響更大一些像記憶卡蛙沒在跟你怕用融資6%脫褲拼的值不值得很難單純用資金成本看

推 l52015 : 推03/12 08:22

推 olo101 : 感謝分享03/12 08:34

推 lin1202 : 謝謝分享03/12 08:41

推 luke0407123 : 推03/12 09:34

推 TwinkyLee : 感謝高手03/12 09:53

推 ghytrfvbnmju: 槓桿成本超級貴03/12 11:02

推 pinkg023 : 感恩03/12 11:07

※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:11:07 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:15:09 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:16:40 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:20:11 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:24:33 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:26:47 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:28:04

推 likeshit : 推等2倍的V好久了但績效好反直覺03/12 12:30

→ likeshit : VT03/12 12:30

※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:54:26 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:56:55

→ onekoni : 主要是美元利率真的太高了都被吃光03/12 12:58

※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:02:57 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:05:33

推 clisan : 謝謝分享03/12 13:29

※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 13:30:39

推 Amychen : 感謝分享這樣看起來VT要開槓桿還是用信貸的方式 03/12 13:30

→ Amychen : 成本會比較好 03/12 13:30

→ onekoni : 不考慮匯率的話借便宜台幣買美股挺合算但就怕台 03/12 13:36

→ onekoni : 幣升值 03/12 13:36

推 ea9715234 : tqqq呢 03/12 13:56

→ onekoni : TQQQ更別說了目前QQQ只適合原型 QLD都快扛不住耗損 03/12 13:58

QLD 15.48% 贏15%一咪咪考慮AI成長性槓1.2-1.3還行 1.3在甜蜜區裡（65%QLD+35%短債） TQQQ算出來13.84% 比QQQ15%還差就完全不推了 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:00:58 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:01:33 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:07:27 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:08:06 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:11:27 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:37:03 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 15:03:38

推 HiuAnOP : 高利時期比較建議做短期/大跌，最近VT>S&P500>Nasda 03/12 15:53

→ HiuAnOP : q 100，槓桿的都慘慘的 03/12 15:53

→ HiuAnOP : 反而是信貸的可以繼續持續 03/12 15:54

→ onekoni : 反觀台股正二天堂 2倍剛好 03/12 16:37

推 seanlydia : 感謝 03/12 20:12