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借這個標題來聊一下市場情緒。 市場恐懼正是最可以買的時候,前提是你得知道市場當前恐懼的程度, 事實上這樣的市場情緒是有機會被量化的。 先前我有分享過自製的情緒指標, 自認應該不輸給 CNN 恐懼貪婪指標和 BofA Bull & Bear Indicator, 連結我放在文章最後。 先回顧一下我在之前文章提到市場情緒不能依賴單一指標這件事, 我最關注的情緒指標之一 -- AAII散戶指標, 在3/26和4/2時,看空佔比就分別落到52%跟61%了 https://imgur.com/LNjT2WK 你可能覺得這已經夠恐懼了吧? 沒有錯,但你知道歷史上 AAII 統計看空最極端到什麼程度嗎? 2009/3/5 的看空佔比來到歷史最高的 70%。 https://imgur.com/rOIuuU0 這是SPY當時的走勢,公布數據的隔天3/6,就是金融海嘯最低點, 隔週一開始就不回頭的漲。 但當下誰知道這個70%不會再更高呢?說不定還可以到75%、80%呢? 甚至這一次已經連續8周看空都高於50%了,連金融海嘯都沒有這種情況, 再早幾個禮拜也是連續3週都在40%以上,也就是說AAII這次很早就鈍化了。 如果太早就認定市場很恐懼而狂買,後面應該很痛苦。 雖然以更長期來看,只要短線抱得住,還是有不錯的表現, 但更好的做法應該是 1.不要只用單一指標,尤其是你無法分辨極端值的指標 (AAII還算不錯了,至少是百分比,你可以知道最高就是100%、最低是0%。 如果是VIX或是CBOE,你以為的極端還可能更極端) 2.分批在不同情緒位階買入 再來看看,網站上目前最新的綜合情緒指標 https://imgur.com/GP9eK3g 綜合情緒指標也不是完全沒有上述這種極端還可以更極端的問題, 但畢竟是多個指標結合,一個指標沒有反應、也有其他指標補足。 28 雖然已經比去年8月還恐懼,但其實還不到極端恐懼, 回測過去幾次熊市最低點大概要在10附近才會止跌。 但這絕不是告訴你後面還會跌,不是每一次崩盤都會來到10, 綜合情緒指標是讓你有個對照,看看市場目前情緒對比過去其他熊市大概在什麼位階, 然後分批在不同情緒位階買入。 更簡單的理解方式是,把綜合情緒指標當作是一個轉換,將大盤轉換為百分比呈現, 畢竟你單看 S&P 500 指數根本不知道怎麼樣算高或低, 而用情緒指標,任何時候如果愈靠近0或是100,就代表市場當前情緒愈極端, 當你知道市場情緒已經處於極端,隨時可能反轉, 你還要跟著市場一樣情緒化嗎?還是你會選擇看戲?甚至反向操作? 最後再分享一個由 Google 提供、可以非常準確捕捉市場情緒的工具, 不過免不了一樣有極值問題。 https://imgur.com/mMS6Pw7 4/7 剛好就是這波 SPY 的最低點 (至少目前還是) Google Trends 非常實用,通常大盤或是個股在價格有重大變化的時候, 大眾會恐慌,搜尋量就會上升,而大盤通常會在這時候見底,用在個股則不保證。 但因為 Google Trends 是用你選擇的時間區間中搜尋量的最高點作為基準, 因此他的缺點就是如果日後出現另一波搜尋高峰,會讓你過去認定的搜尋高峰變的無用。 未來有機會再分享這個工具的眉角。 -------- 講這麼多我還是放個免責聲明(小孬),不要只依賴單一工具,我的工具也不完美。 當然長期投資的人我認為靠市場情緒去反向操作勝率、報酬率可以很高, 但也不要隨便all in,應該隨時保留一點資金在手上, 會這樣說是因為假設今天情緒指數來到20,你覺得夠低了,把資金全丟進去, 但是市場恐懼個沒完,讓情緒指數再低到10,雖然只差了10,但股價是可能大幅下跌的, 畢竟當情緒愈極端的時候,價格也會極端波動。 市場綜合情緒指標連結:https://bit.ly/3YJZEl8 網站目前是有一點廣告的,不介意再點。 廣告收入主要用來補貼 Google Cloud 的費用, 讓網站得以繼續自主營運、免費給大家使用。 真的不用擔心點進網站會讓我賺大錢QQ,就放心用吧! 老實說我每次在這發文都很緊張,因為每次發完網站就會掛掉XD 看看晚一點發文能不能稍微分散一點流量壓力, 還會有人用自動化程式攻擊網站,真是有夠心累。 希望這個網站的綜合情緒指標和樂活五線譜工具能繼續存在, 也希望工具對大家有幫助,再會! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.86.19 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745421603.A.38C.html ※ 編輯: pigapril (49.216.86.19 臺灣), 04/23/2025 23:21:41
cuteSquirrel: 豪04/23 23:23
nike00000000: 推04/23 23:24
Moon0 : 不是抄底賺錢 是放久本來就會賺錢04/23 23:26
ptowntt : 推04/23 23:27
keepgoingKH : 推推推04/23 23:28
Galbygene : 推04/23 23:29
Melancholyyy: 推04/23 23:30
zpf2005 : 非常實用,推04/23 23:30
※ 編輯: pigapril (49.216.86.19 臺灣), 04/23/2025 23:32:23
Spurious : 推推04/23 23:32
JingPingKing: 推 好人一生平安04/23 23:32
marke18 : 謝謝分享~04/23 23:38
Enzofulgura : 推這篇無私分享實用視角04/23 23:41
tweence :04/23 23:46
GGFACE : 好04/23 23:47
oresta : 模型對一人武林還有效嗎04/23 23:49
Fiendyux : 感謝分享04/23 23:53
Evita0807 : 感謝!04/23 23:53
snobbish : 感謝分享04/23 23:56
mnabc123456 : 謝謝分享04/24 00:01
vokey : 推04/24 00:03
budaixi : 可以考慮出個app放廣告免費用,訂閱可移除廣告之類04/24 00:10
budaixi : 的,或類似beptt的方式。04/24 00:10
bonniejack : 推04/24 00:15
a29623254 : 這也太佛心了吧04/24 00:17
ab4daa : 好04/24 00:23
heart9677 : 推三樓,拉大時間軸,買在大盤哪個位階,根本沒差04/24 00:24
uber69 : 推04/24 00:28
mimika1986 : 好文~謝謝分享04/24 00:29
Jimny5566 : 1990年買最大盤高點要2020年共30年解套,你200萬套04/24 00:31
Jimny5566 : 30年解套給我看看啊,講那什麼幹話04/24 00:31
Jimny5566 : 1990年200萬可以買一間公寓,2020年只能買一間廁所04/24 00:32
Shepherd1987: 沒錯, 抓最低點all-in 就對了04/24 00:39
ckid : 謝謝分享04/24 00:40
mtmmy : 某樓1990買的中間是都沒配股配息嗎04/24 00:50
myheartest : 用蠻久了 這波都有參考 也順手幫忙點廣告 XD04/24 00:54
myheartest : 市場情緒相關數據 all in one 好用04/24 00:55
fuhoho : 推04/24 01:06
s6212david : 好人一生平安04/24 01:13
schula : 優文04/24 01:27
lantern7731 : 推薦做成app +104/24 01:43
ImHoluCan : 推04/24 02:17
uni1 : push04/24 02:18
ozaki1986 : 中鼎?04/24 02:18
coffee112 : 推推04/24 02:24
as6633208 : 分批一直抄04/24 04:45
sdf73917 : 推04/24 05:28
donaldknuth : 幫高調04/24 05:46
flowheart : 優秀04/24 06:04
zick8932511 : 廢話一堆 只要看川普說什麼就好04/24 06:14
evening : 感謝分享04/24 06:18
yuinghoooo : 強啊04/24 06:33
LTpeacecraft: 學習 優秀04/24 06:40
dozze : 我喜歡這篇~04/24 07:09
power41 : 推04/24 07:12
Sakaki7777 : 收下我的廣告點擊04/24 07:30
nacyling : 謝謝04/24 07:48
js01078687 : 推04/24 08:01
shirman : 推,真佛04/24 08:17
eric525498 : 推04/24 09:06
lluunnaa : 謝謝分享,數據化能幫助減少恐懼04/24 11:02
NomoreSeven : 拉大時間軸 然後你退休要用錢的時候剛好遇到1929年04/24 11:16
NomoreSeven : 跌七年 -89.5% 嘻嘻04/24 11:16
NomoreSeven : 1929-193204/24 11:17
j0987 : 推推04/24 11:35
※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:26 ※ 編輯: pigapril (101.12.149.158 臺灣), 04/24/2025 11:40:52
lozupomelo : 推推 04/24 11:59
MuziKAY : 實用推 謝謝 04/24 12:27
TAKAHIRO : 推一個 04/24 12:40
Destiny6 : 感謝~ 04/24 12:56
UncleIrving : 勇者 04/24 20:58
Coolspot : 推 04/24 21:30

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